2026年作为“国产超节点落地元年”，其产业链正迎来从验证期到规模部署期的关键拐点。以下对超节点全部相关产业链板块进行深度梳理：
一、计算端：超节点的“大脑”
计算端提供核心算力，通过集群方式弥补单卡性能差距，主要包括AI芯片、CPU等。
细分领域
核心上市公司
备注
国产AI芯片/GPU
寒武纪(688256.SH)、海光信息(688041.SH)、云天励飞(688343.SH)
寒武纪2025年营收同比激增453.21%，成功扭亏为盈；海光信息聚焦“CPU+DCU”双芯协同。
CPU
龙芯中科(688047.SH)、中国长城(000066.SZ)
龙芯中科发布3C6000系列产品，毛利率持续改善。
其他国产芯片厂商
沐曦股份、天数智芯、壁仞科技、摩尔线程(688795)
沐曦展出耀龙S8000 G2超节点；摩尔线程推出KUAE夸娥集群系统。
华为昇腾生态
华为（未上市）
Atlas 950/960超节点推进中，CloudMatrix 384已部署超300套。
二、网络端：超节点的“神经系统”
网络端决定数据交换的效率和规模，是产业链中最大增量所在，主要包括交换芯片、交换机、光模块、连接器等。
细分领域
核心上市公司
备注
交换芯片
盛科通信(688702.SH)、中兴通讯(000063.SZ)、澜起科技(688008.SH)
盛科通信为国内少数高速交换芯片供应商，具备战略卡位；交换芯片国产化替代空间广阔。
交换机
锐捷网络、星网锐捷、紫光股份、华勤技术(603296)、菲菱科思、中兴通讯
锐捷网络基于400G/800G的交换芯片方案已成熟；华勤技术布局AI RACK整机柜解决方案。
光模块 & 光芯片
中际旭创(300308.SZ)、新易盛(300502.SZ)、华工科技(000988.SZ)、源杰科技、天孚通信
中际旭创、新易盛为行业龙头，深度绑定海外云巨头；华工科技加速向800G/1.6T升级。
铜连接
华丰科技、意华股份、立讯精密、瑞可达
用于机柜内高速互联。
三、AI数据中心基础设施：超节点的“骨架”
基础设施解决高功率密度带来的供电和散热挑战，包括服务器、整机柜、散热、供电等。
细分领域
核心上市公司
备注
服务器/整机柜
浪潮信息(000977.SZ)、中科曙光(603019.SH)、紫光股份、中兴通讯、工业富联(601138)
中科曙光发布全球首个单机柜级640卡超节点scaleX640；浪潮信息发布元脑SD200超节点服务器。
液冷散热
英维克(002837)、申菱环境、飞荣达(300602)、曙光数创、高澜股份、思泉新材、川环科技
液冷已成为高密度数据中心散热方案的必选项；英维克具备“端到端”平台化布局。
供电（UPS/HVDC）
中恒电气(002364)、科华数据(002335)、科士达(002518)、麦格米特、通合科技(300491)
HVDC因高效节能成为AI数据中心首选供电方案；中恒电气为国内HVDC领域龙头。
PCB
胜宏科技、沪电股份、生益电子、鹏鼎控股、景旺电子、东山精密、生益科技
AI算力需求推动高端PCB需求增长。
AIDC运营
润泽科技、奥飞数据、光环新网
提供数据中心基础设施及运营服务。
四、产业链核心逻辑与投资主线
1.技术驱动：超节点通过“Scale-up”（纵向扩展）实现柜内高带宽互联，对交换芯片、液冷、高压供电等技术要求显著提升。
2.生态协同：国内已形成以华为（昇腾）、中科曙光（开放架构）、浪潮信息等为首的多元生态体系，推动全产业链国产化。
3.需求共振：下游中国移动等运营商大规模采购计划，印证需求从验证期进入规模部署期。AI算力需求非线性增长，持续拉动产业链各环节。
4.投资主线：机构建议重点关注“网络端+AIDC+计算端”三条核心方向，以及“光+液冷+供电+芯片”四大主要赛道。
综上所述，国产超节点产业链在计算、网络、基础设施三大环节已形成完整布局，各细分领域龙头公司凭借技术积累和生态卡位，有望在2026年起的规模化落地浪潮中持续受益。
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